Jenseits der Algorithmen –
neue Horizonte für KI
Die erste Welle der KI-Euphorie hat die „Glorreichen 7“ auf neue Höchststände und zunehmend luftige Bewertungen gebracht. Während KI-bezogene Investitionen in Rechenleistung und Rechenzentren im Rennen um die Vorherrschaft großer Sprachmodelle unaufhaltsam steigen, sehen wir diesen Investitionsschub als potenzielles Risiko für Investoren.
Daher konzentrieren wir uns bevorzugt auf zwei weitere schnell wachsende Bereiche innerhalb der KI-Technologie, die derzeit bedeutende und lukrative Investitionen anziehen:
i. Stromerzeugung, Übertragungsinfrastruktur und Kühlsysteme zur Unterstützung der steigenden Anforderungen an KI-Rechenzentren, und
ii. agentenbasierte KI, die neue Generation von KI-Systemen, die autonom lernen, flexible und unabhängige Entscheidungen treffen und sich an neue Situationen anpassen kann. Während Automatisierung und Robotik weiterhin erhebliches Wachstumspotenzial haben, wird Agenten-KI nahezu alle Branchen treffen und neue Anwendungen ermöglichen.
Unsere Empfehlungen
Ein Thema, das sich auf die nächste Entwicklungsphase der KI und deren Anforderungen konzentriert:
- Stromerzeugung, Übertragungsinfrastruktur, Energiespeicherung durch Batterien
- Kernenergie
- Hochleistungs-Chips zur Datenübertragung, -speicherung und -verarbeitung; Sensoren
- Ausgewählte Metalle und spezielle Materialien, darunter Kupfer, Lithium, Aluminium, Titan, leichte Verbundstoffe, einige seltene Erden
- Effiziente Kühlungssysteme, Wassertechnologien
- Cybersicherheit
- Hard- und Software für Robotik und humanoide Technologien
- Neue (agentenbasierte) KI-Anwendungen im Gesundheitswesen, Finanzwesen und anderen Branchen.
Hauptrisiken
- Die Einführung und Monetarisierung künstlicher Intelligenz verlaufen langsamer als prognostiziert, insbesondere, wenn sich einige der in diesem Thema erwähnten Engpässe als schwer lösbar herausstellen.
- Massive Investitionen von Datencenter-Unternehmen („Hyperscaler“) in künstliche Intelligenz könnten aufgrund des intensiven globalen Wettbewerbs zu geringen Endrenditen führen. Sind die Kapitalrenditen niedriger als erwartet, könnte sich die Einführung dieser KI verzögern.
- Eine Rezession könnte zu einer Reduzierung der KI-Budgets führen, was die Fortschritte bei der KI-Implementierung behindern und das Ausschöpfen möglicher Vorteile bremsen könnte.
- Sicherheitsaspekte werden wahrscheinlich im gesamten Umfeld der KI-Anwendungen an Bedeutung gewinnen.
Wir laden Sie ein, mehr zu erfahren, indem Sie zu jedem Investment‑Thema die entsprechenden Texte lesen und die dazugehörigen Videos anschauen.
